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来源:hsekw.com | 更新时间:2019/11/5 15:31:44
昆明代理记账小编从财务分析角度来看什么样的企业偿债能力更强。企业偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说,企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全,按期取得利息,到期取回本金。反映企业短期偿债能力的主要财务指标有:流动比率、速动比率、现金比率。

流动比率是衡量企业资金流动性的大小,是企业短期偿债能力的核心比率。其计算公式为:流动比率 = 流动资产 /流动负债。流动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到偿还的保障越大。

速动比率剔除了变现能力较差的存货,衡量了企业立即变现用于偿还流动负债的能力。其计算公式为:速动比率=(流动资产 - 存货)/ 流动负债。速动比率越高,说明企业的短期偿债能力越强。

现金比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。其计算公式为:现金比率 =(货币资金 + 交易性金融资产)/ 流动负债。从债权人的角度来看,它比流动比率、速动比率更真实、更准确地反映了企业短期偿债能力。

长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障制度。反映企业长期偿债能力的主要财务指标有:资产负债率、产权比率、权益乘数、利息费用保障倍数。资产负债率是表示企业总资产中有多少是通过负债筹资的,是评价企业负债水平的综合指标。其计算公式为:资产负责率 = 负债总额 / 资产总额X100%。资产负债率越高,企业偿还债务能力越差,财务风险就越大。

产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率,也称之为债务股权比率。其计算公式为:产权比率 = 负债总额 /所有者权益总额 X100%。产权比率越大,表明风险越大;反之,则越小。权益乘数是指资产总额与所有者权益的比率,它说明企业资产总额与所有者权益的倍数关系。其计算公式为:权益乘数 = 资产总额 / 所有者权益 =1/(1- 资产负债率),权益乘数越大,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小,企业负债的程度越高;反之,该比率越小,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大,企业的负债程度越低,债权人权益受保护的程度也越高。

利息费用保障倍数指标反映了当期企业经营收益所需支付的债务利息的多少倍,从偿还债务利息资金来源的角度考查债务利息的偿还能力。其计算公式为:利息费用保障倍数 =(税后净利润 + 所得税 + 利息支出)/ 利息支出 = 息税前利润 / 利息支出 =(税前利润总额 + 利息支出)/ 利息支出。利息费用保障倍数如果少于 1,则表明企业无力赚取大于借款成本的收益,企业没有足够的付息能力。借款给这种企业,连收取利息都没有保障,收回本金就会更困难;该指标如果刚好等于 1,则表明企业刚好能赚取相当于借款利息的收益,但是由于息税前利润受经营风险影响,收取利息仍然缺乏足够的保障。因此,利息费用保障倍数为 1 是不够的,必须大于 1。

从财务报表分析企业的偿债能力只适用于披露财务信息的公司。单纯地分析公司的偿债能力不能完全反映企业实际的偿债能力,而应该与公司的获利能力、信用状况结合来分析。